Стратегія TWAP (середньозважена за часом ціна) призначена для поділу великого торгового ордера на менші ордери та їх виконання через рівні проміжки часу з метою зменшення впливу великого ордера на ринок і досягнення середньої ціни виконання, яка відображає реальну ринкову ціну.

Це допомагає запобігти раптовим ринковим коливанням через великі ордери та дозволяє трейдерам здійснювати угоди контрольованим чином. Використовуючи TWAP, трейдери можуть скористатися волатильністю ринку, мінімізуючи ризик. Це популярний інструмент в алгоритмічній торгівлі, широко використовуваний інституційними інвесторами та хедж-фондами.

Як працює TWAP

Стратегія TWAP обчислює оптимальний час для розміщення та виконання ордера на основі параметрів, встановлених користувачем. Перш ніж перейти до прикладу, пояснимо, що означає кожен параметр.

Приклад

Припустимо, встановлені параметри такі:

1. Загальна кіль: 96 BTC
2. Загальний час виконання: 4 години
3. Частота: 30 с
4. Випадковий ордер: Вимкнено
5. Тип ордера: Ринковий
6. Тригерна ціна: 100 000 дол. США
7. Стоп-ціна: 110 000 дол. США

Стратегія TWAP спрацьовує, коли ціна досягає 100 000 дол. США, і наш алгоритм починає виконувати угоди з оптимальними інтервалами протягом 4 годин.

Загальний час виконання = 4 × 60 хвилин × 60 секунд = 14 400 секунд

За 14 400 секунд стратегія TWAP розділить 96 BTC на 480 ордерів (14 400 с/30 с). Протягом загального часу виконання 4 години ринковий ордер розміром 0,2 BTC (96 BTC/480 ордерів) буде розміщуватися кожні 30 секунд.

Стратегія TWAP буде припинена, коли або всі 96 BTC будуть повністю виконані, закінчиться термін дії, або буде досягнуто стоп-ціну (110 000 дол. США), залежно від того, що настане раніше.

Ліміти ордерів

TWAP ордери підпадають під зазначені нижче ліміти ордерів і можуть бути припинені, якщо спрацьовують певні умови.

1. Кожен обліковий запис може підтримувати 30 одночасних стратегій TWAP, а кожна торгова пара може відкрити максимум десять (10) одночасних стратегій TWAP.
2. Частоту розміщення ордерів для кожної стратегії TWAP можна встановлювати від 5 секунд на ордер до 120 секунд на ордер.
3. Зверніться до Правил торгівлі на споті або Параметрів деривативної торгівлі для отримання інформації про мінімальний розмір ордера для кожного субордера.
4. Для торгівлі на споті максимальний розмір ордера для кожного субордера, розміщеного через стратегію TWAP, можна знайти тут. Для торгівлі безстроковими та ф'ючерсними контрактами максимальний розмір ордера для кожного субордера повинен бути ≤ половини максимального розміру ордера, зазначеного тут. Наприклад, якщо максимальний розмір ордера для BTCUSDT становить 100 BTC, максимальна кількість для кожного ордера становить 50 BTC.
5. Мінімальна загальна кількість для TWAP = Max(Мінімальна номінальна вартість × Кількість розміщених субордерів / Остання ціна торгів × 1.1, Мінімальний розмір ордера × Кількість розміщених субордерів)
6. Кількість субордерів = Час виконання в секундах / Частота
7. Якщо ордер, розміщений TWAP, не був повністю виконаний за виняткових обставин, система спробує зіставити ордери знову. Якщо зіставлення не вдається, ордер буде скасовано і чекатиме наступного розміщення ордера до припинення або завершення стратегії TWAP.
8. Стратегія TWAP не займає маржу до виконання будь-якого ордера. Будь ласка, переконайтеся, що у вас достатній баланс на рахунку під час виконання ордера, інакше стратегія буде припинена. Ордер на закриття (ордер на зменшення) не займає маржу.
9. TWAP стратегія буде автоматично припинена, якщо балансу недостатньо для виконання ордера, у разі зміни режиму позиції, якщо вартість позиції перевищує ліміт ризику або ліміт відкритого інтересу, діє протягом 7 днів і більше. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до нашого розділу FAQ нижче.

Покроковий посібник

1. Як створити вашу TWAP Стратегію

2. Як завершити вашу стратегію TWAP

3. Як переглянути історію ордерів

Як налаштувати стратегію TWAP

Крок 1: Натисніть на Інструменти в зоні ордерів, потім виберіть TWAP.

Крок 2: Створіть своє TWAP замовлення, заповнивши параметри.

Крок 3: Будь ласка, переконайтеся, що вся введена інформація правильна, та натисніть Підтвердити.

Як припинити стратегію TWAP

У вкладці «Позиція» натисніть на Інструменти, а потім виберіть TWAP. Ви зможете переглянути деталі стратегії, включаючи розмір/загальну суму виконання, середню ціну виконання, ліміт ціни тощо. Натисніть Припинити , щоб припинити вашу стратегію TWAP.

Як переглянути історію ордерів

Будь ласка, перейдіть до Історія інструментів та виберіть TWAP як Тип інструменту. Натисніть Деталі, щоб побачити ордери, виконані через стратегію TWAP.

Історія ордерів показує, що ордери, розміщені за вашою стратегією TWAP, можна ідентифікувати за міткою TWAP у полі «Тип ордера».