У деривативній торгівлі початкова маржа (ПМ) — це мінімальна необхідна маржа для відкриття позиції. Кредитне плече, вибране трейдерами, безпосередньо впливає на необхідну початкову маржу. Що вище використовуване кредитне плече, то нижча необхідна початкова маржа для відкриття позиції.
Для інверсних безстрокових та інверсних строкових контрактів маржа розраховується та виплачується в базовій монеті / базовій криптовалюті (наприклад, BTC у контрактах BTCUSD).
Формула:
Початкова маржа = вартість позиції / кредитне плече
Вартість позиції = розмір позиції / ціна маркування
Приклад:
Припустімо, трейдер А відкриває позицію на 12 000 BTCUSD за ціною маркування 80 000 USD з кредитним плечем 50×.
Розрахунок початкової маржі:
= Кількість контракту / (ціна ордера × кредитне плече)
= 12,000 / (80,000 × 50)
= 12,000 / 4,000,000
= 0,003 BTC
Це означає, що трейдеру потрібно лише 0,003 BTC (без урахування комісій), щоб відкрити позицію вартістю 0,15 BTC (вартість позиції = розмір позиції / ціна маркування = 12 000 / 80 000).
Зверніть увагу, що початкова маржа, зазначена на вкладці позиції, включає комісію тейкера, яка може стягуватися під час закриття позиції.
Орієнтовна комісія за закриття позиції розраховується дещо по-різному, залежно від напрямку позиції — лонг або шорт.
Формула для лонг-позицій:
Орієнтовна комісія за закриття позиції = розмір позиції / середня ціна входу в позицію × (1 − 1 / кредитне плече) × ставка комісії тейкера
Повернімося до випадку трейдера А: Трейдер А розміщує контракт на 12 000 за ціною 80 000 $ з кредитним плечем 50x.
Згідно з розрахунком у наведеному вище прикладі:
Орієнтовна комісія за закриття позиції = 12 000 / 80 000 × (1 − 1 / 50) × 0,055 % = 0,00008085 BTC
У цьому випадку початкова маржа для позиції становить 0,003 + 0,00008085 = 0,00308085 USDT.
Формула для шорт-позицій:
Орієнтовна комісія за закриття позиції = розмір позиції / середня ціна входу в позицію × (1 + 1 / кредитне плече) × ставка комісії тейкера
Повернімося до випадку трейдера А: Трейдер А розміщує контракт на 12 000 за ціною 80 000 $ з кредитним плечем 50x.
Згідно з розрахунком у наведеному вище прикладі:
Орієнтовна комісія за закриття позиції = 12 000 / 80 000 × (1 + 1 / 50) × 0,055 % = 0,00008415 BTC
У цьому випадку початкова маржа для позиції становить 0,003 + 0,00008415 = 0,00308415 USDT.
Важлива примітка:
－ Оскільки розрахунок початкової маржі включає ціну маркування, а ціна маркування оновлюється в режимі реального часу, ваша вимога до початкової маржі також буде коливатися відповідно.
－ Використання вищого кредитного плеча зменшує початкову маржу, але з іншого боку, це збільшить ризик ліквідації.
－ Фактичне максимальне доступне кредитне плече залежить від рівня ліміту ризику.