Функція «Опціонні стратегії» в застосунку Bybit пропонує настроювані торгові пресети для легкого інвестування в бичачі та ведмежі опціонні ринки. За допомогою цієї функції можна створювати вертикальні опціонні спреди, одночасно купуючи та продаючи опціони одного типу за допомогою простих операцій.
Нижче наведено покроковий посібник зі створення стратегій за допомогою опціонних стратегій на Bybit.
Вибір стратегії
Приклади
Кол-спред на зростання (Bull Call)
Пут-спред на зростання (Bull Put)
Кол-спред на зниження (Bear Call)
Пут-спред на зниження (Bear Put)
Створення стратегії
Перегляд стратегії
Закриття стратегії
Щоб почати, перейдіть у розділ «Торгівля» внизу сторінки й торкніться «Опціони» на верхній панелі навігації.
За замовчуванням ви будете перенаправлені на сторінку «Прості опціони». Щоб перейти на сторінку «Опціонні стратегії», торкніться спадного меню «Простий» у верхньому правому куті, виберіть режим «Pro», а потім перейдіть на вкладку «Стратегії».
Користувачі, які вперше користуються цією функцією, мають натиснути «Далі», щоб переглянути посібник для початківців, зокрема «Вибір стратегії», «Вибір режиму стратегії», «Керування стратегією» та «Перегляд деталей ордера».
Вибір стратегії
На сторінці «Опціонні стратегії» можна переглянути відповідну інформацію, вибравши різні розділи, як-от:
a. Активна стратегія: Перегляд активних опціонних стратегій і керування ними
b. Історія стратегій: Перегляд записів про ваші минулі опціонні стратегії
c. Посібник зі стратегій: Перегляд докладної інформації про всі підтримувані стратегії, зокрема вступ до застосовних сценаріїв для кожної стратегії, графік прибутків і збитків для кожної стратегії, а також прибутки та збитки, коли термін дії стратегії закінчується за різних цін базового активу.
Порада: На картці кожної стратегії можна переглянути деталі, зокрема вступ до стратегії, загальну суму інвестиції та загальну кількість інвесторів.
Наразі користувачам доступні чотири стратегії на вибір: кол-спред на зростання (Bull Call), пут-спред на зростання (Bull Put), кол-спред на зниження (Bear Call), пут-спред на зниження (Bear Put). Нижче наведено докладні відомості.
Примітки:
— Ширина спреду — це різниця між страйк-цінами купівлі та продажу в стратегії з кол- або пут-опціонами. Докладніше див. у прикладах.
— У стратегії чистого дебету сплачена премія перевищує отриману премію наперед для входу в угоду.
— У стратегії чистого кредиту отримана премія перевищує сплачену премію наперед для входу в угоду.
Приклади
Наведені нижче приклади призначені лише для ілюстрації та не враховують жодних пов’язаних комісій, як-от торгових комісій, комісій за поставку тощо.
Приклад 1. Кол-спред на зростання (Bull Call)
Припустімо, що поточна ціна BTC становить $60 000, і трейдер має такі опціонні контракти:
Формула
Чистий дебет = сплачена премія – отримана премія
= 1000 $ – 800 $ = 200 $ за контракт
Ціна беззбитковості = нижча страйк-ціна + чистий дебет
= $60,000 + $200 = $60,200
Найкращий сценарій:
На момент експірації BTC торгується за ціною 66 000 $. Спред приносить 3800 $ прибутку на основі таких розрахунків:
Формула = (вища страйк-ціна – нижча страйк-ціна) – чистий дебет
= ($64,000 – $60,000) – $200
= $3,800
Найгірший сценарій
На момент закінчення терміну дії BTC торгується за ціною $57 000. З огляду на те, що обидва опціони кол перебувають поза грошима (ринкова ціна ≤ страйк-ціни), контракти не можуть бути виконані. Таким чином, максимальний збиток становить лише початковий чистий дебет, що дорівнює $200.
Приклад 2. Пут-спред на зростання (Bull Put)
Припустімо, що поточна ціна BTC становить $60 000, і трейдер має такі опціонні контракти:
Формула
Чистий кредит = отримана премія – сплачена премія
= $2000 – $500 = $1500 за контракт
Ціна беззбитковості = вища страйк-ціна – чистий кредит
= $60,000 – $1,500 = $58,500
Найкращий сценарій:
На момент закінчення терміну дії BTC торгується за ціною $60 000. З огляду на те, що обидва опціони пут перебувають поза грошима (ринкова ціна ≥ страйк-ціни), контракти не можуть бути виконані. Таким чином, максимальний прибуток становить початковий отриманий кредит, що дорівнює $1500.
Найгірший сценарій
На момент закінчення терміну дії BTC торгується за ціною $57 000. Спред зазнає збитків у розмірі $500 на основі таких розрахунків:
Формула = (вища страйк-ціна – нижча страйк-ціна) – чистий кредит
= ($60,000 – $58,000) – $1,500
= $500
Приклад 3. Кол-спред на зниження (Bear Call)
Припустімо, що поточна ціна BTC становить $60 000, і трейдер має такі опціонні контракти:
Формула
Чистий кредит = отримана премія – сплачена премія
= $2000 – $500 = $1500 за контракт
Ціна беззбитковості = нижча страйк-ціна + чистий кредит
= $60,000 + $1,500 = $61,500
Найкращий сценарій:
На момент закінчення терміну дії BTC торгується за ціною $60 000. З огляду на те, що обидва опціони кол перебувають поза грошима (ринкова ціна ≤ страйк-ціни), контракти не можуть бути виконані. Таким чином, максимальний прибуток становить початковий отриманий кредит, що дорівнює $1500.
Найгірший сценарій
На момент закінчення терміну дії BTC торгується за ціною $65 000. Спред зазнає збитку в розмірі 2500 $, виходячи з таких розрахунків:
Формула = (вища страйк-ціна – нижча страйк-ціна) – чистий кредит
= ($64,000 – $60,000) – $1,500
= $2,500
Приклад 4. Пут-спред на зниження (Bear Put)
Припустімо, що поточна ціна BTC становить 60 000 $, і трейдер володіє такими опціонними контрактами:
Формула
Чистий дебет = сплачена премія – отримана премія
= 2000 $ – 500 $ = 1500 $ за контракт
Ціна беззбитковості = вища страйк-ціна – чистий дебет
= $60,000 – $1,500 = $58,500
Найкращий сценарій:
На момент закінчення терміну дії BTC торгується за ціною 55 000 $. Спред отримує прибуток у розмірі 2500 $, виходячи з таких розрахунків:
Формула = (вища страйк-ціна – нижча страйк-ціна) – чистий дебет
= ($60,000 – $56,000) – $1,500
= $2,500
Найгірший сценарій
На момент закінчення терміну дії BTC торгується за ціною 61 000 $. З огляду на те, що обидва пут-опціони перебувають поза грошима (ринкова ціна ≥ страйк-ціни), контракти не можуть бути виконані. Таким чином, максимальний збиток становить лише початковий чистий дебет, який дорівнює 1500 $.
Створіть свою стратегію
Крок 1: Після того, як ви оцінили всю відповідну інформацію, торкніться картки бажаної стратегії, щоб перейти на сторінку Створити стратегію.
Якщо ви новачок у торгівлі опціонними стратегіями, з’явиться повідомлення Попередження про ризики. Уважно прочитайте повідомлення та торкніться Зрозуміло, щоб продовжити.
Примітка:
Виконання стратегії залежить від того, чи є на ринку достатня ліквідність (пропозиції на купівлю та продаж). В екстремальних ринкових умовах відсутність ліквідності може призвести до збою у створенні стратегії.
Крок 2: Сторінка Створити стратегію дає змогу переглянути графік прибутків і збитків, максимальний прибуток і необхідну маржу для згенерованої стратегії.
На цій сторінці ви можете встановити параметри ордера на основі двох таких режимів:
a. Режим за замовчуванням
Режим за замовчуванням підходить для початківців у торгівлі опціонами.
У режимі за замовчуванням система автоматично допоможе вам встановити монету, страйк-ціну та дату закінчення терміну дії.
Якщо ви хочете змінити вибрану монету, стратегію та/або дату закінчення терміну дії, торкніться розкривного меню в кожному стовпці. Однак зверніть увагу, що страйк-ціна встановлюватиметься на основі ринкових умов і не може бути змінена.
b. Режим Pro
Режим Pro підходить для інвесторів із досвідом торгівлі опціонами. На сторінці Створити стратегію надаються стандартні параметри стратегії.
За потреби ви можете змінити такі параметри:
- Монета: Виберіть базовий актив опціонів
- Стратегія: Виберіть бажану опціонну стратегію
- Експ. Дата: Установіть дату закінчення терміну дії вашого опціонного контракту
- Страйк: Установіть страйк-ціни для двох опціонів
Крок 3: Після встановлення параметрів ордера в бажаному режимі за потреби відредагуйте кількість, яку ви бажаєте придбати, у розділі Кількість.
Примітки:
— Доступні торгові пари опціонів мають різну кількість за замовчуванням, і ви можете вільно встановлювати суму як у режимі за замовчуванням, так і в режимі Pro. Однак перехід із режиму Pro назад до режиму за замовчуванням скине параметри вашого ордера та кількість для купівлі.
— Щоб переказати кошти на свій єдиний торговий акаунт, натисніть Переказ.
— У режимі портфельної маржі ваша маржа не може бути розрахована до розміщення ордера.
Крок 4: Натисніть Створити стратегію та перевірте всі деталі ордера, перш ніж натиснути Підтвердити. Ваша опціонна стратегія буде виконана як ринковий ордер.
Перегляд вашої стратегії
Ви можете переглянути деталі поточної стратегії в розділі Активна стратегія. Сюди входить реалізований грошовий потік (суми сплачених і отриманих премій), нереалізований P&L для всіх активних стратегій та інформація про кожну стратегію.
Щоб дізнатися більше про свою стратегію, натисніть Деталі у нижньому лівому куті картки активної стратегії.
Крім того, ви можете переглянути деталі своїх довгих і коротких позицій на вкладці Позиції на сторінці торгівлі в режимі Pro.
Закриття вашої стратегії
Перейдіть на сторінку Активна стратегія і натисніть Закрити. Переконавшись, що вся інформація правильна, натисніть Підтвердити.
Ваша опціонна стратегія буде закрита за допомогою ринкового ордера. Зверніть увагу, що за екстремальних ринкових умов неліквідність на ринку може призвести до збою під час закриття стратегій.
Закриті опціонні стратегії можна переглянути в розділі Історія стратегій. Знайдіть стратегії, які ви хочете переглянути, встановивши фільтри за монетою та/або часом.
Ви також можете переглянути деталі історичних стратегій, включно з реалізованим P&L для всіх історичних стратегій, в розділі Історія стратегій. Щоб дізнатися більше про свою історичну стратегію, натисніть Деталі.