Показник ROI (рентабельність інвестицій) розраховується на основі значення нереалізованого P&L позиції в монетах / початкової маржі позиції.
Коли для позиції коригується кредитне плече, вимоги щодо початкової маржі змінюються, а розмір позиції (К-ТЬ) залишається незмінним:
- з підвищенням кредитного плеча зменшується розмір необхідної початкової маржі;
- зі зниженням кредитного плеча збільшується розмір необхідної початкової маржі.
Таким чином, за умови незмінного нереалізованого P&L з підвищенням початкової маржі рентабельність інвестицій знижується, а зі зниженням початкової маржі рентабельність інвестицій підвищується, навіть якщо фактичне значення нереалізованого P&L в монетах залишається незмінним.
Розгляньмо це на простому прикладі.
Розмір позиції: 1000 BTCUSD
Напрямок: лонг
Застосоване кредитне плече: 10x
Середня ціна входу: 6800
Ціна останньої угоди на тепер: 7000
Початкова маржа: (1000 / 10) /6800 = 0,0147058824 BTC
Нереалізований P&L позиції (без комісій): 1000 x (1 / 6800 - 1 / 7000) = 0,00420168 BTC
ROI: 0,00420168 / 0,0147058824 х 100 = 28,57142391%
Тепер припустімо, що кредитне плече збільшено до 20х.
Нове значення початкової маржі: (1000 / 20) / 6800 = 0,0073529412 BTC
ROI: 0,00420168 / 0,0073529412 х 100 = 57,14284782%
Зверніть увагу, що в цьому прикладі навіть після підвищення кредитного плеча єдиною змінною, яка зазнала змін, була маржа позиції (знаменник), і в результаті рентабельність інвестицій зросла (з 28% до 57%). Проте значення P&L у монетах (число, виділене синім) залишається незмінним: якщо трейдер закриває позицію, прибуток і збиток залишаються без змін незалежно від кредитного плеча, яке він використовує, — 10x чи 20x.