บทนำสู่การเทรดสเปรด

หัวข้อ

บทนำสู่การเทรดสเปรด

2025-04-17 03:27:07

คําจํากัดสิทธิ์ความรับผิดชอบ: บทความนี้เป็นคําแปลเบื้องต้นเป็นภาษาไทยที่ให้บริการผ่านการแปลด้วยเครื่อง เวอร์ชันที่ปรับปรุงแล้วจะพร้อมใช้งานในภายหลัง

การเทรดสเปรดบน Bybit มอบช่องทางที่เรียบง่ายในการเข้าสู่การเทรด ช่วยให้นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์จากสเปรดได้ด้วยการคลิกเพียงไม่กี่ครั้ง เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายเครื่องมือทางการเงินสองรายการพร้อมกัน เช่น สัญญาสปอต, เพอร์เพทชวล หรือหมดอายุ ที่มีวันหมดอายุต่างกัน เพื่อป้องกันความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นให้สูงสุด

ประโยชน์ของการเทรดสเปรด

สเปรดล็อคอิน: ให้ความสบายใจเมื่อทราบว่าส่วนต่างระหว่างราคาเข้าของทั้งสองขาตรงกับราคาคำสั่งของคุณอย่างแน่นอน
การดำเนินการแบบอะตอม: เพลิดเพลินไปกับการจับคู่ปริมาณที่เท่ากันสำหรับทั้งสองขาหรือไม่ต้องดำเนินการใดๆ เลย ซึ่งขจัดความเสี่ยงด้านขา
การเทรดที่ง่ายขึ้น: ดำเนินการสเปรดสเปรดได้อย่างราบรื่นเพียงแค่ไม่กี่คลิก โดยไม่ต้องยุ่งยากในการส่งและจัดการคำสั่งแบบแยกกัน
การป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิผล: ชดเชยความผันผวนของตลาดโดยการทำโพสิชันตรงกันข้าม เพื่อลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์
ความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์: ใช้กลยุทธ์ขั้นสูง เช่น Funding Rate Arbitrage, สเปรดฟิวเจอร์ส, แคร์รีเทรด และ Perp Basis ได้อย่างง่ายดาย
ค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า: จ่ายค่าธรรมเนียมการเทรดน้อยลง 50% เมื่อเทียบกับการส่งคำสั่งแยกใน Order Book ประหยัดมากขึ้น และได้กำไรมากขึ้น

ทำความเข้าใจคําศัพท์สําคัญ

สเปรด	ความแตกต่างของราคาระหว่างสองขาของการเทรด ไม่ว่าคุณจะทํากําไรหรือขาดทุนขึ้นอยู่กับทิศทางคําสั่งของคุณและการกระจายการเปลี่ยนแปลงตามเวลาที่คุณออก หมายเหตุ: การแพร่กระจายจะถือว่าเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามค่าตัวเลข ไม่ใช่ความแตกต่างสัมบูรณ์ ตัวอย่างเช่น หากการแพร่สัญญาณเข้าของคุณ (ราคาคําสั่ง) คือ -100 และเปลี่ยนเป็น -80 เมื่อออก การแพร่สัญญาณได้เพิ่มขึ้น หากเปลี่ยนเป็น -120 การแพร่กระจายจะลดลง
ราคาคำสั่ง	สเปรดระหว่างราคาเข้าของขาไกลและราคาเข้าของขาใกล้ซึ่งอาจเป็นบวกลบหรือศูนย์
ปริมาณคำสั่ง	ขนาดของคอมโบ เมื่อดำเนินการแล้วทั้งสองขาจะอยู่ในโพสิชันที่มีขนาดเท่ากัน
การดำเนินการแบบอะตอม	กลไกการดำเนินการเทรดที่รับรองว่าทั้งสองขาจะจับคู่ด้วยปริมาณที่เท่ากันหรือไม่มีการดำเนินการเลย
คอมโบ	การเทรดแบบจับคู่ประกอบด้วยขาหักล้างสองขาที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน เช่น หมดอายุและสปอต, หมดอายุและหมดอายุ, หมดอายุและเพอร์เพทชวล หรือเพอร์เพทชวลและสปอต
ขาใกล้ vs. ขาไกล	ขาใกล้คือโพสิชันที่หมดอายุก่อน ในขณะที่ขาไกลจะมีวันหมดอายุทีหลัง หมายเหตุ: เครื่องมือได้รับการจัดอันดับจากใกล้ที่สุดไปไกลที่สุดดังต่อไปนี้: สปอต > เพอร์เพทชวล > หมดอายุในระยะเวลาใกล้ > หมดอายุล่วงหน้า
ทิศทางคำสั่ง	ทิศทางซื้อหรือขายของคอมโบ โดยขาไกลจะตามทิศทางเดียวกัน: ซื้อคอมโบ: ซื้อขาไกลและขายขาใกล้ ขายคอมโบ: ขายขาไกลและซื้อขาใกล้

คำสั่งและโหมดที่รองรับในการเทรดสเปรด

ประเภทคำสั่ง	คำสั่ง Limt และ Market
กลยุทธ์คำสั่ง	Post-Only, Good-Till-Canceled (GTC), Immediate Or Cancel (IOC) และ Fill Or Kill (FOK)
โหมดโพสิชัน	One-Way
โหมดมาร์จิ้น	Cross Margin และ Portfolio Margin

วิธีการทำงาน

การเทรดสเปรดเกี่ยวข้องกับการจับคู่เครื่องมือประเภทต่างๆ เช่น สปอตและเพอร์เพทชวล, สปอตและหมดอายุ, เพอร์เพทชวลและหมดอายุ หรือสองสัญญาหมดอายุที่มีวันหมดอายุต่างกัน (เช่น รายไตรมาสเทียบ vs. ทุก 2 ไตรมาส)

ด้วยการเปิดโพสิชันตรงกันข้ามสองโพสิชัน (Long และ Short) พร้อมกันในปริมาณที่เท่ากัน นักเทรดสามารถทำกำไรจากความแตกต่างของราคา (สเปรด) ระหว่างเครื่องมือเหล่านี้ได้ กลยุทธ์การเทรดสเปรดได้รับการออกแบบมาให้เป็น delta-neutral โดยหลีกเลี่ยงการรับความเสี่ยงจากความเคลื่อนไหวของราคาตามทิศทาง

การทำความเข้าใจการคำนวณ

ราคาคำสั่ง

ในการเทรดสเปรด ราคาคำสั่งแสดงถึงสเปรดระหว่างราคาเข้าของขาไกลและราคาเข้าของขาใกล้ซึ่งอาจเป็นบวกลบหรือศูนย์ ตัวอย่างเช่น ราคาคำสั่ง 10 หมายถึงราคาขาเข้าของขาไกลสูงกว่าขาใกล้ 10 ในขณะที่ราคาคำสั่ง -10 หมายถึงต่ำกว่า 10

เพื่อให้แน่ใจว่าราคาคำสั่งจะสะท้อนถึงค่าสเปรดที่คุณตั้งใจจะเทรดเสมอ ราคาเข้าของแต่ละขาจะคำนวณโดยอัตโนมัติโดยอิงตามราคาคำสั่งและราคา Mark Price ของทั้งสองขา มีสูตรคำนวณดังนี้:

ราคาคำสั่ง = ราคาเข้าของขาไกล − ราคาเข้าของขาใกล้

ราคาเข้าของขาไกล = (ราคา Mark Price ของขาไกล + ราคา Mark Price ของขาใกล้ + ราคาคำสั่ง) ÷ 2

ราคาเข้าของขาใกล้ = (ราคา Mark Price ของขาไกล + ราคา Mark Price ของขาใกล้ - ราคาคำสั่ง) ÷ 2

ตัวอย่าง

สมมติว่า Alice ขายคอมโบ สปอต-เพอร์เพทชวล ที่ราคาคำสั่ง 50 ดอลลาร์ หากราคาดัชนีสปอตอยู่ที่ 1,000 ดอลลาร์และราคา Mark Price ของเพอร์เพทชวลอยู่ที่ 1,100 ดอลลาร์ ดังนั้น:

ราคาเข้าของเพอร์เพทชวล = ($1,100 + $1,000 + $50) ÷ 2 = $1,075

ราคาเข้าของสปอต = ($1,100 + $1,000 − $50) ÷ 2 = $1,025

หมายเหตุ: สำหรับสปอต จะใช้ราคาดัชนีแทนราคา Mark Price

สถานการณ์กำไร

สถานการณ์ที่ 1: ซื้อคอมโบ

ซื้อคอมโบหมายถึงการซื้อขาไกลและขายขาใกล้ หากคุณซื้อคอมโบในราคาที่กำหนด คุณจะได้รับกำไรเมื่อสเปรดระหว่างทั้งสองขาเพิ่มขึ้น P/L จะคำนวณในลักษณะเดียวกับคำสั่งปกติ

สัญลักษณ์	หมดอายุ	เพอร์เพทชวล
ข้าง	ซื้อ	ขาย
ขา	ขาไกล	ขาใกล้
ราคา Mark Price	90	83
ปริมาณ	3	3
ราคาคำสั่ง	-3	-3
ราคาเข้า	85	88
ราคาออก 1	90	89
P/L ที่เกิดขึ้นจริง 1	15	-3
ราคาออก 2	83	90
P/L ที่เกิดขึ้นจริง 2	-6	-6

สถานการณ์ที่ 2: ขายคอมโบ

ขายคอมโบหมายถึงการขายขาไกลและซื้อขาใกล้ หากคุณขายคอมโบในราคาที่กำหนด คุณจะได้รับกำไรเมื่อสเปรดระหว่างทั้งสองขาลดลง P/L จะคำนวณในลักษณะเดียวกับคำสั่งปกติ

สัญลักษณ์	หมดอายุ	เพอร์เพทชวล
ข้าง	ขาย	ซื้อ
ขา	ขาไกล	ขาใกล้
ราคา Mark Price	90	83
ปริมาณ	3	3
ราคาคำสั่ง	11	11
ราคาเข้า	92	81
ราคาออก 1	94	83
P/L ที่เกิดขึ้นจริง 1	-6	6
ราคาออก 2	93	83
P/L ที่เกิดขึ้นจริง 2	-3	6

ค่าธรรมเนียม

ค่าธรรมเนียมสำหรับการเทรดสเปรดจะลดลง 50% เมื่อเทียบกับการส่งคำสั่งแยกกัน 2 รายการสำหรับแต่ละขาใน Order Book ปกติ ผู้ใช้ VIP จะได้รับส่วนลด 50% จากอัตราค่าธรรมเนียม VIP ที่มีอยู่ของตน

หมายเหตุ:

— หากเกี่ยวข้องกับสปอต คุณสามารถเปิดใช้เลเวอเรจสำหรับการเทรดด้วยมาร์จิ้นหรือปิดการใช้งานสำหรับการเทรดสปอตแบบปกติได้

— สามารถปรับการตั้งค่าเลเวอเรจได้สำหรับแต่ละขา โดยสูงสุด 10 เท่าสำหรับสปอตและ 100 เท่าสำหรับฟิวเจอร์ส

— การเทรดสเปรดช่วยให้สามารถส่งคำสั่งสเปรดได้อย่างราบรื่น เมื่อดำเนินการแล้ว ทั้งสองขาจะมีลักษณะเหมือนโพสิชันปกติ โดยปฏิบัติตามข้อกำหนดมาร์จิ้นมาตรฐานและกฎการชำระบัญชี คุณสามารถจัดการหรือปิดโพสิชันเหล่านี้ได้ในหน้าการเทรดสเปรดหรือในตลาดที่เกี่ยวข้อง

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการเทรดสเปรดของ Bybit โปรดดูบทความต่อไปนี้:

มีประโยชน์หรือไม่?

มี

ไม่มี