O que são PerpOptions?
PerpOptions são contratos de opções escritos sobre os contratos perpétuos de TradFi da Bybit — um produto pioneiro na indústria que oferece aos traders a capacidade de negociar opções em ativos de finanças tradicionais (ações reais, índices, ETFs como TSLA, NVDA, QQQ) por meio da infraestrutura de contratos Perpetual da Bybit, liquidados em USDT, disponíveis 24/7.
Qual estilo de opção é utilizado?
PerpOptions são Opções de estilo europeu, o que significa que podem ser exercidas somente no vencimento. Os vendedores, portanto, não estão expostos ao risco de exercício antecipado. Essa estrutura proporciona uma experiência de negociação mais simples e previsível, suporta spreads mais apertados e está alinhada com a experiência existente de Opções de Criptomoedas da Bybit.
Como é feito o processo de liquidação?
PerpOptions são liquidadas em dinheiro em USDT no vencimento. Não há entrega física do ativo subjacente.
Quais são os horários de negociação?
As PerpOptions podem ser negociadas 24/7, incluindo fins de semana e feriados públicos. Isso proporciona maior flexibilidade do que as opções tradicionais, cujos horários de negociação são geralmente limitados aos do mercado subjacente.
Nota: Embora a negociação esteja disponível ininterruptamente, a liquidação ocorre após o fechamento do mercado e acontece às 20:00 UTC durante o Horário de Verão do Leste (EDT) e às 21:00 UTC durante o Horário Padrão do Leste (EST).
Qual multiplicador de contrato é usado?
As PerpOptions usam um multiplicador de contrato de 1, em vez do multiplicador de 100 ações comumente usado nos mercados de opções tradicionais. Esse tamanho de contrato menor reduz o limiar de entrada e permite um dimensionamento de posição mais preciso.
Quais modos de margem são suportados?
As PerpOptions suportam tanto a Margem Cruzada (Cross Margin - CM) quanto a Margem de Portfólio (Portfolio Margin - PM) sob a Conta de Negociação Unificada (UTA). Posições elegíveis de Perpetual e opções podem compensar-se mutuamente, reduzindo os requisitos de margem e melhorando a eficiência do capital.
Posso vender opções (escrever descoberto)?
Sim. PerpOptions oferecem uma gama de estratégias do lado da venda, incluindo calls e puts descobertos, calls cobertos, e estratégias de múltiplas pernas como spreads, straddles e strangles. Todas as posições estão sujeitas aos requisitos de margem aplicáveis.
Quais os tamanhos de lote disponíveis?
O tamanho mínimo de lote para PerpOptions é de 1 contrato, independentemente do valor de preço subjacente. Contratos fracionários não são suportados.
Quais as datas de vencimento disponíveis?
PerpOptions oferecem ciclos de vencimento para o dia seguinte, 3 dias, 4 dias, semana atual, próxima semana, três-vezes-por-semana e mensais. Os vencimentos que caem num fim de semana ou feriado público do mercado subjacente serão ignorados (nenhum contrato vence nesses dias).
A que horas ocorre a liquidação?
A liquidação ocorre após o fechamento do mercado subjacente:
Nota: Ao contrário das PerpOptions, as Opções de Cripto são liquidadas em um horário fixo às 08:00 UTC.
Como é determinado o preço de liquidação?
O preço de liquidação é calculado usando o TWAP (Preço Médio Ponderado no Tempo) de 30 minutos do preço do índice subjacente imediatamente antes do vencimento. Este mecanismo ajuda a reduzir o impacto da volatilidade de preços de curto prazo e a potencial manipulação, sendo consistente com a metodologia usada para Opções de Cripto.
O que acontece quando ocorre um desdobramento de ações?
Quando ocorre um Desdobramento de Ações, o sistema ajusta automaticamente todas as posições afetadas da seguinte forma:
Esses ajustes proporcionais preservam o valor econômico das posições. O Preço de Marcação permanece contínuo, ou seja, o próprio ajuste de divisão não causa um salto no preço. Nenhuma ação do usuário é necessária.
Como os dividendos são tratados?
- Dividendos Regulares: Nenhum ajuste separado é feito, uma vez que os dividendos esperados já estão refletidos no preço futuro através de um cronograma de dividendos discretos e incorporados nas cotações de mercado.
- Dividendos Especiais: Se um dividendo especial exceder o limite aplicável, uma relação de ajuste será calculada e aplicada através do processo padrão de ajuste de desdobramento ou grupamento de ações.
Como são tratadas fusões, cancelamentos de listagem e mudanças de símbolo?
Como as ações corporativas afetam minhas posições?
As ações corporativas não mudam, por si só, o valor econômico das posições afetadas no momento do ajuste. A Bybit ajusta automaticamente o Preço de Exercício e a quantidade de contratos com base no princípio do valor agregado de exercício, sob o qual Preço de Exercício × Quantidade permanece constante. No entanto, o valor de mercado das suas posições pode continuar a flutuar após o ajuste.
Preciso de uma conta separada?
Não. As PerpOptions estão totalmente integradas na Conta de Negociação Unificada (UTA) da Bybit, permitindo que você negocie tanto Opções de Cripto quanto PerpOptions na mesma conta.
Preciso de uma conta de corretora tradicional?
Não é necessária uma conta de corretora tradicional separada ou adesão a corretora. Usuários elegíveis podem negociar PerpOptions diretamente através de suas contas Bybit verificadas existentes e UTA.
As PerpOptions representam propriedade dos valores mobiliários subjacentes?
Não. As PerpOptions são contratos derivativos baseados em Perpetuals TradFi e não representam propriedade das ações, índices ou ETFs subjacentes. Os usuários não recebem direitos de voto ou participação em dividendos de acionistas. Os contratos são liquidados em USDT, sem entrega física do ativo subjacente.
Ações corporativas podem ser refletidas através de preços de contrato aplicáveis ou ajustes de posição, mas tais ajustes não concedem aos usuários quaisquer direitos de acionista.
Como é determinado o preço do índice subjacente?
O Preço do Índice TradFi é calculado usando uma combinação ponderada de múltiplas fontes de preço.
Durante o horário de negociação regular, preços de fornecedores de dados de mercado tradicionais, índices de bolsa centralizada (CEX) e futures, e oráculos de bolsa descentralizada (DEX) são incluídos.
Fora do horário de negociação regular, preços de fornecedores que não estão mais sendo atualizados são excluídos, e os preços restantes originados de criptomoedas são usados para calcular o Preço do Índice.
Os componentes de Spot e contrato de cripto são ponderados com base no seu volume de negociação de 24 horas, enquanto os fornecedores de dados de mercado tradicionais são atribuídos pesos fixos variando de 10% a 20%.
Como é construído o preço do Forward?
O Preço do Forward é determinado usando uma metodologia de múltiplos níveis:
- Primário: (Padrão) Um Forward sintético ponderado por múltiplos strikes baseado em paridade put-call é usado quando há liquidez suficiente.
- Alternativa 1: Em condições de baixa liquidez, o sistema utiliza um Par de Paridade Put-Call Single At-The-Money (ATM).
- Fallback 2: Se nenhum método estiver disponível, o modelo Cost-Of-Carry é usado como última alternativa.
Quais estratégias posso usar?
PerpOptions suportam uma variedade de estratégias de negociação, incluindo:
- Estratégias Direcionais: Comprar ou vender Calls e Puts para expressar uma opinião de mercado.
- Estratégias de Spread: Crie spreads de alta ou baixa usando Calls ou Puts.
- Estratégias de Volatilidade: Use straddles ou strangles para negociar a volatilidade esperada.
- Estratégias de Rendimento: Use Calls cobertas ou Puts descobertos para gerar renda com prêmios.
- Delta Hedging: Gerencie posições Perpetual e de Opções dentro do mesmo UTA. Sob a Margem de Portfólio, posições compensatórias podem reduzir os requisitos de margem e melhorar a eficiência de capital.