No mercado de ações, as empresas listadas podem distribuir dividendos em dinheiro. Quando a ação subjacente de um contrato perpetual de TradFi paga um dividendo em dinheiro, o preço de mercado da ação geralmente cai aproximadamente pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Sem quaisquer ajustes, os detentores de posições Long (compradores) sofreriam uma perda injusta, enquanto os detentores de posições Short (vendedores) receberiam um ganho injusto.
Portanto, a Bybit executará uma liquidação de dividendos em dinheiro para contratos perpetual de TradFi antes da data ex-dividendo: os detentores de posições Long receberão uma compensação econômica equivalente ao valor do dividendo, enquanto os detentores de posições Short serão obrigados a pagar o valor correspondente.
Contratos Aplicáveis
Os ajustes de dividendos em dinheiro aplicam-se a contratos perpetual de ações com ações dos EUA como ativo subjacente (por exemplo, AAPLUSDT, TSLAUSDT).
Nota: Atualmente, contratos de ações com ações coreanas, japonesas ou de Hong Kong como ativo subjacente não suportam dividendos em dinheiro.
Processo Geral
Fase 1:
— A Bybit publicará um anúncio oficial, normalmente 3 dias úteis antes para contratos que exigem liquidação de dividendos em dinheiro, incluindo o valor do dividendo e o horário exato da liquidação.
— Os usuários com posições abertas são aconselhados a revisar suas posições e garantir margem de conta suficiente com antecedência.
Fase 2:
— Quando o horário de liquidação especificado no anúncio for atingido, os titulares de posições Long receberão o valor correspondente do dividendo em dinheiro (em USDT); os titulares de posições Short serão obrigados a pagar o valor correspondente do dividendo em dinheiro (em USDT).
— Os traders só pagarão ou receberão o dividendo se mantiverem uma posição no momento da liquidação do dividendo em dinheiro. Se a posição for totalmente fechada antes do horário de liquidação, nenhum dividendo em dinheiro será pago ou recebido.
Horário de Liquidação de Dividendos em Dinheiro
Para contratos de ações dos EUA, a liquidação dos dividendos ocorre às 20:00 Horário do Leste no dia do calendário anterior à data ex-dividendo da ação.
- Durante o Horário de Verão (DST): 00:00 UTC na data ex-dividendo.
- Durante o Horário Padrão (não-DST): 01:00 UTC na data ex-dividendo.
Nota: Para evitar liquidação causada por margem insuficiente na liquidação de dividendos em dinheiro, a Bybit pode, dependendo do montante do dividendo, dividir a liquidação em várias parcelas. Por favor, consulte o anúncio de dividendos em dinheiro para cada contrato de ações para mais detalhes.
Recebe ou Paga o Dividendo
A liquidação de dividendos em dinheiro depende da direção da sua posição líquida no momento da liquidação.
Cálculo de Dividendo em Dinheiro
Dividendos em dinheiro são liquidados com base na quantidade de posição líquida em sua conta.
Quantidade de Posição Líquida
Quantidade de Posição Líquida = Quantidade de Contratos Long − Quantidade de Contratos Short
- Um valor positivo indica uma posição líquida Long.
- Um valor negativo indica uma posição líquida Short.
- Um valor de zero significa que as quantidades Long e Short se compensam totalmente, e nenhum dividendo é recebido ou pago.
Dividendo por Contrato
Dividendo por Contrato = Dividendo por Ação × Taxa de Câmbio em USDT × Multiplicador de Tamanho do Contrato
O dividendo por ação da ação subjacente é tipicamente denominado em uma moeda diferente do USDT, como USD para ações dos EUA. Portanto, é convertido em USDT usando a taxa de câmbio aplicável.
Multiplicador de Tamanho do Contrato representa o número de ações subjacentes representadas por cada contrato Tradfi. Para a maioria dos Bybit TradFi, o Multiplicador de Tamanho do Contrato é 1, significando que 1 contrato de tamanho representa 1 ação subjacente. Para visualizar o Multiplicador de Tamanho do Contrato para um contrato específico, consulte a página Detalhes do Contrato correspondente.
Para uma Posição Long Líquida
Montante do Dividendo Recebido = Dividendo por Contrato × Quantidade de Posição Long Líquida
Para uma Posição Short Líquida
Montante do Dividendo Pago = Dividendo por Contrato × Quantidade de Posição Short Líquida
Exemplo
Para os seguintes exemplos, assuma os seguintes valores:
Dividendo por Ação: 0,50 USD
Taxa de Câmbio USDT: 1.00
Multiplicador do tamanho do contrato: 1
Dividendo por Contrato: 0.50 USDT
Exemplo 1: Posição Long Líquida
Trader A mantendo Posições:
Posição Long = 120 Contratos
Posição Short = 20 Contratos
Quantidade de Posição Líquida
= 120 − 20
= 100 Contratos (Longo Líquido)
Dividendo Recebido
= (0.50 x 1 x 1) × 100
= 50 USDT
Como a conta detém uma posição líquida Long, o usuário receberá 50 USDT em dividendos em dinheiro.
Exemplo 2: Posição Líquida Short
Trader B mantendo Posições:
Posição Long = 30 Contratos
Posição Short = 80 Contratos
Quantidade de Posição Líquida
= 30 − 80
= −50 Contratos (Posição Líquida Short)
Dividendo Pago
= (0.50 x 1 x 1) × 50
= 25 USDT
Como a conta possui uma posição líquida Short, o usuário pagará 25 USDT em dividendos em dinheiro.
Exemplo 3: Posição Totalmente Protegida
Trader C mantendo Posições:
Posição Long = 100 Contratos
Posição Short = 100 Contratos
Quantidade de Posição Líquida
= 100 − 100
= 0 Contratos
Nenhum dividendo é recebido ou pago.
Como as posições Long e Short se anulam completamente, a conta não tem exposição líquida a dividendos.