Introdução às Opções Perp

As PerpOptions são contratos de Opções de estilo europeu baseados nos Perpetuals TradFi da Bybit, tornando a Bybit a primeira exchange de criptomoedas a oferecer Opções em contratos Perpetual. Elas proporcionam exposição 24/7 a ativos financeiros tradicionais, incluindo ações, índices e ETFs. Todos os contratos são liquidados em dinheiro em USDT no vencimento, sem entrega física.

Construídas dentro da estrutura de Opções existente da Bybit, as PerpOptions suportam tanto Margem Cruzada quanto Margem de Portfólio sob a Conta de Trading Unificada (UTA). Os traders podem gerenciar posições de Perpetual e Opções em uma única conta e utilizar estratégias como hedge delta, covered calls e protective puts.

Características Principais

1. Negocie Opções em contratos Perpetual na primeira exchange de criptomoedas a oferecer este produto
2. Negocie 24/7, incluindo fins de semana e feriados
3. Acesse PerpOptions através da sua Conta Unificada de Negociação (UTA) sem abrir uma conta de corretora tradicional
4. Use Margem Cruzada ou Margem de Portfólio e faça hedge delta de posições em Perpetual e Opções dentro da mesma conta
5. Negocie tamanhos fracionários de lotes com um limiar de entrada mais baixo do que contratos de Opções tradicionais
6. Negocie contratos de estilo europeu sem exercício antecipado ou entrega física

Diferenças Entre Opções de Cripto e PerpOptions

A tabela abaixo resume as principais diferenças entre Opções de Cripto e PerpOptions.

Ativos Subjacentes

PerpOptions usam contratos Perpetual TradFi da Bybit como seus instrumentos subjacentes. Cada opção está vinculada a um contrato correspondente de TradFi Perpetual que acompanha um ativo financeiro tradicional.

Categorias de Ativos Subjacentes Suportadas

Ações

1. Ações individuais, como TSLA Perp, NVDA Perp, AAPL Perp, e AMZN Perp
2. Cobertura em diferentes setores e capitalizações de mercado

Índices

1. Principais índices, como QQQ Perp, que acompanha o Nasdaq-100, e SPX Perp, que acompanha o S&P 500
2. Exposição ampla ao mercado através de instrumentos baseados em índices

ETFs

1. ETFs populares, como GLD Perp para exposição relacionada ao ouro
2. A cobertura pode incluir ETFs ligados a setores e commodities

Especificações do Contrato

1. Ativo de Liquidação: Todos os contratos são liquidados em USDT
2. Preço de Marcação: Baseado em um Preço Médio Ponderado por Tempo (TWAP) de 30 minutos, continuamente atualizado, do índice subjacente
3. Método de Liquidação: Apenas liquidação em dinheiro; sem entrega física

Preço de Liquidação

No vencimento, o Preço de Liquidação é calculado usando o TWAP final de 30 minutos com base na mesma metodologia de índice. É usado para liquidar automaticamente em dinheiro as opções in-the-money (ITM).

Taxas

PerpOptions usam um cronograma de taxas separado das Opções de Cripto. As taxas de maker e taker variam de acordo com seu nível VIP ou Pro.

Nota: As taxas de negociação para TradFi PerpOptions são calculadas com base no valor nominal do ativo subjacente e estão sujeitas a um limite de taxa, que nunca pode ser superior a 7% do Prêmio da Opção.

Fórmula da Taxa de Negociação:

Taxa de Negociação = min (Taxa de Comissão × Valor Nominal por contrato, 7% × Prêmio da Opção por contrato) × Número de Contratos

Exemplos

Cenário 1 (Não VIP)

Trader A compra uma Opção de Compra META como um tomador. O valor nocional subjacente é de 620 USDT, e o Prêmio da Opção é de 2 USDT.

Taxa de Negociação = min (0,0300% x 620,00 , 7% x 2,00) x 1

= min (0,186 , 0,14) x 1

= 0,14 USDT

Uma vez que a taxa calculada com base no valor nocional (0,186 USDT) excede o limite de taxa 7% (0,14 USDT), a taxa é limitada a 0,14 USDT.

Cenário 2 (Nível Pro 6)

Trader B (Nível Pro 6) vende cinco Opções de Compra NVDA como um criador. O valor nocional é de 120 USDT por contrato, e o Prêmio da Opção é de 2 USDT por contrato.

Taxa de Negociação = min (0,0050% x 120 USDT , 7% x 2,00) x 5

= min (0.006 , 0.14) x 5

= 0.006 x 5 = 0.03 USDT

Como a taxa calculada com base no valor nocional (0.006 USDT por contrato) é menor que o limite de taxa de 7% (0.14 USDT por contrato). O Trader B, portanto, paga uma taxa total de negociação de 0.03 USDT.

Ações Corporativas

Ações corporativas podem afetar PerpOptions quando a ação subjacente passa por um evento como desdobramento de ações, dividendo ou fusão. A Bybit ajusta automaticamente as posições afetadas quando aplicável. Salvo indicação em contrário, nenhuma ação é necessária por sua parte.

Benefícios dos Ajustes Automáticos

1. Reduz resultados de liquidação inesperados
2. Ajuda a preservar a exposição econômica das posições afetadas
3. Elimina a necessidade de ajustes manuais de posição
4. Fornece uma abordagem consistente em todas as ações corporativas suportadas

Desdobramentos de Ações

O tamanho do contrato será ajustado enquanto a exposição econômica da posição é mantida.

Fórmula

Nota: O Preço de Marcação permanece contínuo durante o ajuste de desdobramento, sem saltos abruptos de preço.

Dividendos

Dividendos Regulares

1. Geralmente, não é necessário nenhum ajuste de posição separado
2. Os dividendos esperados são refletidos no contrato Perpetual TradFi através da programação de dividendos aplicável
3. Os preços de mercado refletem as expectativas de dividendos prevalentes. O valor da posição muda de acordo com o preço de mercado

Dividendos Especiais

1. Tratados como uma ação corporativa quando a distribuição excede o limite aplicável
2. Processado automaticamente de acordo com as regras de ação corporativa aplicáveis
3. As posições afetadas são ajustadas para preservar sua exposição econômica, quando aplicável

Fusões, Deslistagens e Outros Eventos