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錯乱や理由が分からず、金融市場が動いているように見えますか？ 市場の変動はランダムですが、隠れた論理を持つものもあります。多くの出来事は、「見えざる手」という経済理論を通じて説明できます。元々は、資本家が社会全体に利益をもたらす意思決定を時折行う理由を説明するために考案された用語です。しかし、投資や暗号資産市場にも驚くべきアプリケーションがあります。目に見えない手とは何か、そしてそれがあなたにとってなぜ重要なのかを学ぶために、この役立つガイドをご紹介します。
この記事のポイント：
“目に見えない手”の経済理論は、市場が一般の人々のニーズに合わせて自動的に調整されることを示しています。
仮想通貨取引とは、買い手と売り手の両方に適した均衡を自然に得るという考え方を指します。
目に見えない手は、市場が一般の人々のニーズを満たすために自動的に調整されることを示す経済理論です。仮想通貨取引では、価格が買い手と売り手の両方に適した均衡に達することを意味します。
目に見えない手の概念を完全に理解するには、その手を生み出した理論に目を向ける必要があります。当初のコンセプトは、経済学者アダム・スミスが1776年に発表した経済条約に遡ります。Smithは、市場のすべての個人が自分の利益で行動しているにもかかわらず、これらの別々の行動が組み合わさって、国全体に利益をもたらし、金融危機を防ぐ資本主義社会を創造すると述べています。たとえば、借り手は家賃の最低価格を支払い、家主は最高価格を請求したいとします。これらの力はすべて、賃料が高すぎたり低すぎたりしないようにする「見えないハンド」を作成します。
この理論は数世紀前に作成されましたが、現代の金融市場や仮想通貨投資家にはまだ多くのアプリケーションがあります。基本的には、自由市場の経済システムが明らかな要因なしに影響を受ける方法を説明しています。政府が正式に価格を設定していない場合でも、誰もが特定の資産の価値について合意を得ることができます。
仮想通貨購入者、販売者、クリエイターが自身のニーズを満たすために努力するにつれて、個々の自己利益は、すべての人にとってうまく機能するシステムを構築することができます。
目に見えない手は、仮想通貨市場の変化を概念化するのに役立つモデルです。市場の変動を完全にランダムに見るのではなく、人々は根本的な原因を考慮することができます。また、より哲学的観点から見ると、投資家が市場変動について落ち着きと論理性を保つための有用な方法です。2番目に価格が下落するのをパニックに陥るのではなく、投資家は、システムが自由市場であることに気づくことができます。自由市場は、必然的に利用者の個々の自己利益に合わせて調整されます。
仮想通貨市場を理解することは、多くの場合、仮想通貨市場を予測する第一歩であるため、より実用的なレベルでは、目に見えないハンドモデルが重要です。投資家は経済理論を利用して仮想通貨取引所の動きを分析し、次に何が起こるかを検討できます。投資家は、自身の利己心や他者の選択が市場にどのような影響を与えるかを考えることで、次に何が起こるかを予測することができます。
目に見えない手は常に暗号資産の価格に影響を与えています。この複雑な経済理論は、単なる需要と供給だけにとどまらず、多くのことをカバーしていることに留意してください。代わりに、自由市場に影響を与えるさまざまな要因をすべて指しています。
仮想通貨の場合、目に見えない手には、コンピュータープロセッサの価格からインターネットミームまで、あらゆるものが含まれます。規制当局からの直接的な影響を受けずに価格が上昇または下落するたびに、目に見えない手が働いています。仮想通貨における目に見えないハンド理論の最も顕著な例をいくつか見ると、この概念が市場に影響を与える多くの方法を示すことができます。
2023年のビットコイン価格の急騰は、目に見えない手の影響を示しています。最近、投資家はコールオプションを購入することで市場価格を推測しています。このタイプのオプション契約は、特定のストライク価格で暗号資産を購入する権利を提供し、BTC価格が上昇した場合に利益を提供します。この契約に仮想通貨を実際に供給するには、マーケットメイカーが必要なトークンを提供するために介入する必要があります。しかし、投資家がコールに完全に焦点を合わせると、マーケットメイカーはマイナスのフィードバックループに陥り、暗号資産価格が上昇・上昇します。
幸いなことに、目に見えない手は、過大評価された暗号資産を防ぐために踏み込んでいます。仮想通貨価格の大きな変動はオプション価格自体を上昇させ、購入者はビットコイン価格がこれ以上上昇しないことを心配し始めます。最終的に、リスクと価格の上昇が組み合わさってオプション購入を落ち着かせ、市場勢力はビットコイン価格の下落を促します。このように、目に見えない手は、ビットコイン価格を安定させるために介入しました。
イーサリアムは他のDeFiプロジェクトのベースとして頻繁に使用されているため、お客様のニーズが市場に影響を与える方法はさまざまです。たとえば、Yuga Labsの2022年「Otherside」プロジェクトについて考えてみましょう。このNFTローンチで、投資家は不幸な副作用に気づきました。イーサリアムの設定方法により、市場活動の増加はガス代の増加につながります。利用者は、取引が実際に行われたことを確認するためにプレミアムを支払う必要があり、合計1億7,500万ドルが手数料のみに費やされました。
その結果、多くの反発や論争が生じ、Yuga LabsはNFTのミント方法を完全に変える計画を発表しました。他のイノベーターもこの問題に注目し、その後イーサリアム上に構築するのではなく、独自のブロックチェーンを作成する計画を発表しました。
最終的に、イーサリアムコミュニティは、ガス代に過度の影響を与えない方法で、活動を緩和し、新しいプロジェクトを設計するよう奨励されました。この状況は、目に見えない手が、外部の規制当局が関与することなく、進歩を促進することができるという事実を強調しています。
目に見えない手が仮想通貨に影響を与える最も一般的な方法は、価格です。人気のある通貨の価格が下落し始めると、利用者は多くの通貨を購入し、すぐに価格を押し上げます。一方、仮想通貨の価格が急騰すると、市場の不安定性に対する懸念が価格を押し下げる傾向があります。目に見えない手のおかげで、暗号資産価格はかなり安定しています。
目に見えない手は、取引所などの他の暗号資産参加者の規制にも影響を与えます。規制されていない仮想通貨取引所が金融危機を引き起こす恐れがあるにもかかわらず、多くの国は目に見えない手が依然として非常に効果的な自己規制を促進することを実証しています。
最終的に、アダム・スミスが作成した目に見えない手の概念は、仮想通貨投資家にとって非常に便利なツールです。仮想通貨市場を完全に要約できる経済理論はありませんが、目に見えないハンド理論は、仮想通貨が特定の価格ポイントで決済されることが多い理由と、市場が自らをどのように規制できるかを説明するのに役立ちます。市場の力がどのように自由市場の経済システムに影響を与えるかを認識することで、暗号資産市場をよりよく理解し、特定の反復パターンを予測する能力を強化します。
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