2026年のDell Technologies株の見通し：BybitでDELLを取引する方法

デル・テクノロジーズ（DELL）は、世界最大級のテクノロジー・インフラストラクチャー企業の一つであり、世界中の企業や政府機関の顧客に対して、サーバー、ストレージ、ネットワーク、PC、およびITサービスを提供しています。ハイパースケーラーや企業がAIインフラの構築を競い合う中、デルはPowerEdge AIサーバー事業や、AIワークロードの物理的なコンピューティングおよびストレージの基盤を提供するインフラストラクチャ・ソリューションズ・グループ（ISG）を通じて、主要な受益者として浮上しています。

この記事では、Dellの2026年の市場パフォーマンスと、強気と弱気見通しを左右する要因、アナリストによる価格予測シナリオ、およびBybitでDELLを取引する方法

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主なポイント：

• Dellの直近の四半期収益（2026年5月1日終了時点）は、AIサーバー需要の継続的な拡大を受けて、前年比87.5%増の438億4000万ドルとなりました。

• DELLは52週高値からわずか0.2%下回る水準で取引されていますが、アナリスト31人中21人が「買い」評価を維持しており、目標価格の中央値は8月12日の終値から3%の上昇余地を示唆しています。

• Bybitにて、ユーザーはUSDTを証拠金として、TradFi 無期限契約およびBybit CFD（MT5）を通じてDELLを取引できます。

2026年のデル・テクノロジーズ（DELL）の市場パフォーマンス

(データは2026年8月12日の米国市場終値時点のものです)

• 時価総額: $313.1 billion

• 株価：$484.50

• 年初来リターン：約+284.9%

• 52週高値/安値: $485.70 / $110.22

• PER: 39.09 (予想PER: 26.22)

• アナリストの12ヶ月価格目標中央値：$499.04（約3%の上値余地）

• ウォール街の格付け：買い 21 | 中立 10 | 売り 0（アナリスト31名中）

2026年、Dell株は大手テクノロジー企業の中で最も劇的な回復の1つを演じました。52週間の値幅安値である110.22ドル（2026年1月21日）から、485.70ドル（2026年8月5日）の高値まで急騰し、約340%の上昇となりました。これは、市場が同社をレガシーなPCおよびサーバーベンダーから、主要なAIインフラの恩恵を受ける企業として再評価したためです。株価は現在、52週間の値幅高値からわずか0.2%下回った水準で取引されており、ほぼピークに近い勢いを反映しています。年初来では、株価は2025年12月31日の終値125.88ドルから284.9%上昇しています。

この上昇は、ハイパースケーラーやGPUクラスターを展開するエンタープライズからのAIサーバー需要に牽引された、Dellのインフラストラクチャ・ソリューションズ・グループの堅調な成長を反映しています。次回の決算発表は2026年9月3日に予定されており、株価が新高値を更新できるか、あるいは横ばい圏で推移するかどうかの重要な触媒となるでしょう。

DELL株の2026年の見通し

Dellの投資テーマは、同社のAIサーバーサイクルが2桁の収益成長を維持できるか、そして売上高の勢いを有意義な証拠金拡大に結びつけられるかどうかにかかっています。これは、Dellの歴史的に薄いハードウェアの証拠金を考慮すると、一つの課題と言えます。

強気要因

• AIサーバーの需要は構造的に供給を上回っており、減速の兆候は見られません。DellのAIサーバーの受注残は513億ドルに達しています。受注パイプラインは引き続き受注残の数倍の規模を維持しています。経営陣は、2027年度のAIサーバー収益ガイダンスを、わずか1四半期前の500億ドルから600億ドルへと引き上げました。

• 世界最大級かつ最も急成長しているテクノロジーインフラストラクチャ企業の一つとしてのDellのポジションは、1,340億ドル（前年比+38.6%）のTTM（直近12ヶ月）収益によって確固たるものとなっています。直近の四半期収益は438.4億ドル（前年比+87.5%）で、前四半期の同+39.5%から加速しており、AIサーバーおよびインフラ需要が停滞するどころか激化していることを示しています。

• 将来PER 26.2倍は妥当です。収益が80%超で成長し、さらに加速している企業では、AIサーバーサイクルの収益力を市場がまだ十分に織り込んでいないことを示唆しています。

• 売り評価ゼロ31名のアナリストによる評価は、現在のバリュエーションが高水準にある中においても、DellのAIサーバーにおけるポジショニングは持続的であるという広範なコンセンサスを反映しています。

• 700ドルの強気ターゲットSusquehanna — Mehdi Hosseini（2026年7月8日）は、AIサーバー需要が予測期間を通じて加速し続けると仮定した場合、現状水準から約45%の上昇余地があることを示唆しています。

• NVIDIAの最大のシステムインテグレーションパートナーの1社としてのDellのポジションサーバー、ネットワーク、ストレージ、サポートサービスを含む単一ベンダーソリューションを顧客が好むエンタープライズAIの導入において、構造上の優位性を与えます。

弱気要因

• メモリコストの上昇が、ただでさえ薄い利益率をさらに圧迫しています。DRAMとNANDの価格上昇により、AIサーバーの収益性が圧迫されています。2026年下半期が最も厳しい時期になると見込まれています。

• 株価は、史上最高値近辺で完璧な状況を織り込んだ水準にあります。31人のアナリストのうち10人が「ホールド（維持）」と評価し、目標価格の中央値も現在価格をわずか3%上回る499.04ドルにとどまっていることから、現在の水準におけるリスク・リワードは年初に比べて魅力が薄れています。バリュエーションは過去の標準を大幅に上回っています。ハイパースケーラーの設備投資（CapEx）がわずかでも減速すれば、急激なデレーティングを招く恐れがあります。純利益率7.84%のハードウェア企業に対する39.09倍の実績PERは、持続的なAIサーバー需要を織り込んだプレミアムなバリュエーションです。

• 売上高438.4億ドルに対し、GAAP純利益は34.4億ドル。わずか7.84%の純証拠金は、デルの構造的に薄いハードウェアの証拠金を反映しています。力強い収益成長にもかかわらず、半導体専業の競合他社と比較すると、収益性は依然として控えめな水準に留まっています。

• 18.1%の売上総証拠金は、大型テクノロジー企業の中でも最低水準の部類に入ります。AIサーバーの価格競争が激化したりコンポーネントコストが上昇したりした場合の余裕がほとんど残されていません。価格決定権がない中で、AIサーバーの競争は激化しています。Dellの構成はほとんど差別化されていません。シェア獲得のための積極的な取引が、構造的に営業利益率を圧迫しています。

• 360ドルの弱気ターゲット（Truist Securities — Matthew Niknam、2026年5月28日）は、AIインフラ支出の減速をモデル化し、Dellの薄いハードウェア利益率をさらに圧迫することで、現水準から約26%の下落を示唆しています。

DELL価格予測：強気、ベース、弱気シナリオ

メソドロジー強気ターゲットは、AIサーバー需要の加速が続くという想定のもと、アナリストによる有効な最高予測値（700ドル — サスケハナ、Mehdi Hosseini氏、2026年7月8日）を採用しています。ベースシナリオには、アナリスト・コンセンサスの中央値（499.04ドル）を使用しています。弱気シナリオ（360ドル — トゥルーイスト・セキュリティーズ、Matthew Niknam氏、2026年5月28日）は、AIインフラ支出の減速によってDellの薄いハードウェア利益率が圧迫されるケースをモデル化しています。

価格予想はBloombergが調査したアナリストによる12ヶ月の目標価格に基づいています。これらは投資助言や将来のパフォーマンスを保証するものではありません。

2026年にDELLを取引すべきでしょうか？

Dellは、データセンタースタックにおける物理サーバーおよびストレージ層に特化した、AIインフラ構築へのハイベータ（高ベータ）投資対象です。ベータ値1.97、1月の安値から340%上昇して以来、株価は52週間の日中高値近辺で取引されていますが、リスク・リワードプロファイルは非対称的です。中央値アナリスト目標価格への上昇余地は約3%に過ぎない一方、弱気筋の目標価格への下落余地は約26%です。9月3日の決算報告が次の主要な触媒（カタリスト）となるでしょう。注目すべき主要指標はISG（インフラストラクチャ・ソリューションズ・グループ）の収益成長とAIサーバーのバックログ（受注残）です。需要がピークに達している、またはマージンが圧迫されていることを示唆するコメントは、現在のピーク近辺の水準からの意味のある修正を引き起こす可能性があります。

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4. 方向を設定（購入 または 売却), 注文数量およびその他のパラメータ。

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よくある質問

Dellは良いロングタームの投資先ですか？

Dellは、23倍という比較的控えめな予想PERで、エンタープライズAIインフラ導入への直接的なエクスポージャーを提供しています。ロングの投資家は、エンタープライズにおけるAI導入がGPUサーバーに対する数年越しの需要を維持できるか、そして商品カテゴリーが成熟するにつれてDellがAIハードウェアの利益率を改善できるかどうかを検討すべきです。

2026年のデル（DELL）の株価予測はどうなっていますか？

アナリストは、12ヶ月の中央値目標を500ドル（+17%の上昇余地）と予測しています。強気シナリオの700ドルはAIサーバー需要の継続的な加速を想定していますが、弱気シナリオの360ドルは、初期のAIインフラストラクチャの波が成熟するにつれて、成長の正常化とマージン圧縮の可能性を反映しています。

2026年にデルの株価がこれほどまでに急騰したのはなぜですか？

Dellの株価は2026年に3倍となりました。これは、2027年度第1四半期の売上高がAIサーバー需要にほぼ全面的に支えられ、前年比87.5%増の438億ドルに達したためです。NVIDIA搭載のAIインフラにおける最大のシステムインテグレーターとして、Dellは企業によるAI関連支出の極めて大きなシェアを獲得しています。

おわりに

Dellが8月27日に参入決算報告驚異的な勢いを見せており、第1四半期の収益は前年同期比でほぼ倍増、株価は2026年に3倍となり、同社はエンタープライズAIインフラ構築の中心に位置しています。重要な問題は、AIサーバーのボリュームが規模の拡大に達する中で、証拠金（マージン）の圧縮が安定するかどうかです。

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