暗号資産ポートフォリオを株式TradFi無期限契約で多様化する方法

ほとんどの暗号資産ポートフォリオは、保有者が想定しているよりも高い集中リスクを抱えています。ビットコイン(BTC),エーテリウム(ETH) および少数のアルトコイン と ステーブルコインポジションは表面上分散されているように見えますが、ほとんどの場合、構成資産であるトークンは連動して動く傾向があります。ステーブルコインは市場エクスポージャーを抑えますが、収益の可能性はありません。

BybitのTradFi無期限契約では、主要な商品などの伝統的金融商品を取引することができます。株式 および コモディティ, 同様のテザー暗号資産ですでに利用しているUSDT決済口座です。これにより、別途証券口座を開設することなく、企業収益など、暗号資産のセンチメントとは無関係な価格変動要因に投資できるようになります。

これは真のヘッジではなく、分散投資を意味することにご留意ください。ヘッジ（BTCプットの購入やBTC無期限先物のショートなど）は、特定のポジションを直接相殺するものです。対照的に、分散投資は、必ずしも連動して動かない要因全体にエクスポージャーを分散させるものです。

要点:

• 暗号資産は互いに高い相関性があるため、BTC、ETH、アルトコインを同時に保有しても、全体的なリスクを軽減することはできません。 

• Bybit TradFi無期限契約は、同一のUSDT決済環境において、企業収益対暗号資産センチメントといった、異なる市場要因へのエクスポージャーを追加します。 

• 分散投資は長期的にボラティリティを軽減しますが、流動性危機時には株式と暗号資産が同時に下落することが多いため、ドローダウンを完全に排除するわけではありません。

暗号資産ポートフォリオの分散投資が難しいのはなぜですか？

暗号資産間の相関は、ほとんどの市場シナリオにおいて一般的に高いです。それは、まさに（価格が）下落してほしい時に上昇する傾向があります。市場が落ち着いている間は、資本がテーマ間をローテーションするため、BTC、ETH、および中型アルトコインはある程度、ただし強くはないものの、相関が外れることがあります。しかし、流動性が引き締まるか、マクロショックが発生すると、価格の乖離は止まり、ほとんどのトークンは同じ方向へ、ほぼ同時に売られます。

ステーブルコインを保有することも、この問題の解決にはなりません。USDTや USDC(USDC) ポジションは、広範な暗号資産市場との相関がほぼゼロであるため、ドローダウン時に資本を保護します。しかし、ステーブルコインは、その固定ペッグ制という性質上、本来リターンを生み出す能力を欠いています。

真の分散投資には、トークンのアンロック、取引所への上場、オンチェーンのアクティビティといった暗号資産特有のカタリスト以外の要因によって価格が動く資産へのエクスポージャーが必要です。株式は、暗号資産ポートフォリオを分散させる際に検討すべき有用なアセットクラスです。株式は、決算報告、セクターローテーション、金融政策など、暗号資産のセンチメントと常に連動して動くわけではないさまざまな要因に反応します。

以下の表は、異なる相場局面における暗号資産と株式の相関関係の推移を示しています。2024年1月から6月にかけて、 暗号資産 ETF承認と機関投資家の資金流入がBTCの強気相場を牽引しました。この期間中、BTCと株式市場の主要指標であるS&P 500との相関性は0.78と比較的強かったものの、主要なアルトコイン2つ、ETHおよびソラナ（SOL）は、0.9を超える従来通りの高い水準を維持しました。

しかし、2025年10月から2026年3月にかけて、暗号資産は〜の最中でした。弱気相場金融引き締め策、現米国政権による関税戦争のエスカレーション、およびテクノロジーセクターにおける保有資産の売り浴びに牽引される中、この期間、BTCとS&P 500との相関は事実上ゼロに低下し、確かな分散投資の可能性を示唆しました。一方で、ETHおよびSOLとの相関は、ほぼ完璧な1に近い水準で異常に高く維持されたままでした。

TradFi無期限契約は分散投資をどのようにサポートするか

TradFi無期限契約分散投資の議論を理論から、実際にポジションを構築できる具体的な戦略へと広げましょう。原資産が株式であるため、そのプライスアクションは、決算、ガイダンス、セクターローテーション、マクロデータの発表といった、暗号資産固有のカタリストとは独立して作用する要因によって動かされます。暗号資産と併せて株式のTradFi無期限契約を保有することは、エクスポージャーの一部が異なる要因に追随することを意味します。

決済はUSDTで行われるため、法定通貨への換金や、このエクスポージャーを得るために別途証券口座を開設する必要はありません。すべてが同じ証拠金プールと同じ...統合取引アカウントすでにお使いの (UTA)スポットとデリバティブ取引、～を保つのに役立つポジションサイジング および リスク管理集権型

24時間365日の取引時間は、この商品のもう一つの明確な利点です。従来の保有資産市場は夜間や週末、祝日に閉場しますが、TradFi無期限契約は24時間365日稼働し続けます。分散されたアロケーションは、従来の証券会社のポジションのように一週間のかなりの時間で取引が途絶えることはありません。これは、暗号資産と保有資産のエクスポージャー間で積極的にリバランスを行う場合に特に有用です。さらに、これらの契約は無期限であるため、管理すべき満期日はありません。

BybitのTradFi無期限契約は、金、銀、原油もカバーしています。そのため、本記事では株式の側面に焦点を当てていますが、株式以外にも相関性の低い追加のエクスポージャーを提供できます。これらの契約の仕組みに関する完全な内訳については、以下を参照してください。TradFi 無期限契約の概要.

分散投資とヘッジの違いは何ですか？

規約ではあるものの分散 および ヘッジ混同されることもありますが、これら2つの戦略は異なる問題を解決します。分散投資は、異なる要因を持つ資産全体に資本を分散させるため、ポートフォリオの一部分で損失が発生しても、他のすべての部分で損失が発生するわけではありません。一方、ヘッジとは、既に保有している別のポジションのリスクを相殺するように特別に設計されたポジションを取ることです。

BTCの現物ポジションを大規模に保有しているトレーダーを考えてみましょう。BTCのプットオプションを購入すること、あるいはその現物保有に対するBTCのショート無期限契約は、ヘッジとなります。BTCの価格が下落した場合、ヘッジは価値を上昇させ、現物ポジションの損失の一部または全部を相殺するように構造化されています。この関係は直接的であり、両方のポジションは同じ資産上にあります。

その同じポートフォリオに株のTradFi無期限を追加することは、異なる挙動を示します。この場合、BTCに対して賭けているわけではありません。そうではなく、歴史的に常にBTCと連動してきたわけではない資産へのエクスポージャーを追加することになります。穏やかな時期には、ポートフォリオ全体のボラティリティを軽減することができます。ただし、広範な市場危機の間には、株式と暗号資産が同時に売りたたかれることがある点に注意してください。そのような状況下では、分散効果は縮小する可能性があります。

分散投資のための銘柄選定

すべての株式が暗号資産ポートフォリオに対して同じ分散効果をもたらすわけではありません。相関関係は、セクターとビジネスモデルの両方に大きく依存します。さらに、それは固定されたものではありません。上記で確認した2つの期間におけるBTCとS&P 500の相関関係のように、マクロ経済の背景によって変化する可能性があります。

大型グロース株やテック関連株はリスクセンチメントに密接に連動する傾向があり、その結果、暗号資産との相関性は高くなる傾向があります。これは特に、金利見通しに左右される広範な市場の動きの中で顕著に見られます。一方、生活必需品や公益事業などのディフェンシブ・セクターは、通常、相関性が低くなります。これらの製品やサービスに対する需要は、リスクアペタイトによって大きく変動しないためです。また、コモディティ関連株は挙動が異なり、成長期待よりも原材料コストや供給の動態に連動して推移します。

もちろん、これらの関係はどれも固定されたものではありません。歴史的に相関性が低い銘柄であっても、システム的な流動性イベントが発生した際には暗号資産と足並みを揃えて動くことがありますし、逆に相関性の高い成長株がセクター固有の要因によって相関から外れることもあります。相関関係が持続すると決めつけるのではなく、定期的に見直すことは、混合アロケーションを管理する上で重要な要素です。

分散配分の構築方法

ブレンドされたアロケーションを構築することは、個々の取引のサイズだけでなく、総ポートフォリオに対するポジションサイジングから始まります。株 TradFi 無期限 ポジションが小さすぎると全体的なボラティリティに影響を与えず、大きすぎると暗号資産の集中リスクを保有資産の集中問題に置き換えるだけです。

保有資産を複数のセクターに分散させることで、単一の決算ミスやセクターローテーションによって分散効果が帳消しになる可能性を低減できます。

レバレッジ方向性のある暗号資産取引よりも、別途、より保守的な設定が必要です。これは、エクスポージャーを最大化するのではなく、ポートフォリオを平準化することを目的とするためです。TradFi 無期限レッグのレバレッジ倍率を低くすることで、元の戦略を妨げる証拠金維持率不足による追証の頻度を減らすことができます。

資金調達率ポジションが開いている間ずっと発生します。したがって、数週間または数ヶ月保持されたアロケーションは、特に週末にかけて、その負担を考慮する必要があります。なぜなら、原市場が閉まっている間もポジションは資金調達コストを徴収し続けるからです。定期的に、元のターゲット配分に戻すようにリバランスすることで、好調な展開の後でポートフォリオの一方のレグが支配的になるのを防ぎます。

純粋な例示ですが、70%の暗号資産と、いくつかのセクターにわたる30%の株式TradFi無期限契約で構成されるポートフォリオは、上述の相関パターンに基づき、穏やかから中程度の市場環境下では暗号資産100%のポートフォリオよりも低いボラティリティを示す可能性が高いでしょう。一方で、システム的な流動性イベントが発生した際は、ストレス下で相関が収束する傾向があるため、その30%の配分も暗号資産側と同様に下落する可能性があります。

メモこの例はあくまでも例示であり、推奨される資産配分ではありません。最適な配分は、お客様自身のリスク許容度、投資期間、および積極的にリバランスを行う意思の程度によって異なります。

Bybit TradFi無期限契約 で株を取引する方法

株式のTradFi無期限契約は〜で利用可能ですTradFi「Bybit」アプリおよびウェブサイトのセクション。同じナビゲーションパスからアクセス可能です。TradFi →先物.

これらのコントラクトは既存のUTAを通じて運用されるため、個別の口座を開設する必要はありません。既存のUSDT証拠金残高が、暗号資産の取引と並行してこれらのポジションもカバーします。

特に分散の観点からは、単一のポジションを増幅させるのではなく、ポートフォリオのボラティリティを平滑化することが目的であるため、一部のトレーダーが方向性への賭けで利用するような高い倍率よりも、低レバレッジの方が一般的に適切です。

取引を行う前に、完了していただく必要があります。本人確認Bybitアカウントの本人確認を完了し、1回限りのTradFiリスク開示に同意してください。TradFi無期限契約は一部の法域で地理的に制限されているため、利用の可否はお住まいの地域によっても異なります。そのため、この商品に基づいた戦略を構築する前に、アクセス権を確認しておくことをお勧めします。

制限事項は何ですか？

TradFi無期限契約は、他のレバレッジ商品と同様の構造的リスクを伴い、分散投資によってこれらのリスクが解消されるわけではありません。レバレッジは利益と損失の両方を増幅させます。高いレバレッジをかけたポジションに対して相場がわずかに逆行しただけで、裏付けとなる証拠金がすべて失われる可能性があります。一般的に、レバレッジ取引は証拠金残高の全額を失うリスクを伴うため、すべてのトレーダーに適しているわけではありません。

さらに、TradFi無期限契約のポジションを保有し続ける限り資金調達料が累積し、長期間保有されるアロケーションのリターンを圧迫します。

ギャップリスクは、伝統的資産の終日取引に特有のものです。市場開始時の価格ギャップは、連続取引時間外に発生するため、注文が執行される前に損切り水準を通過してしまう可能性があります。また、原市場が閉まっている間は流動性も低下するため、スプレッドが拡大し、エントリーおよびイグジットの執行品質に影響を与える可能性があります。

相関メリット自体も確実ではありません。前述の表が示すように、BTCと株式の相関はある時期にはゼロに収束する可能性がありますが、異なる市場レジーム下では再び急上昇することがあります。分散投資は時間の経過とともにボラティリティを低下させますが、あらゆるシナリオで損失が軽減されることを保証するものではありません。

これらの契約を保有しても、原資産（株式）の所有権は付与されません。これは、配当、議決権、および会社自体に対する権利がないことを意味します。

結局

TradFi無期限契約を利用することで、Bybit上のUSDTエコシステムを離れることや、別途証券口座を開設することなく、暗号資産ポートフォリオに伝統的な市場のエクスポージャーを加えることができます。株式は、業績やセクターローテーション、金融政策といった要因に反応します。これらは必ずしも暗号資産のセンチメントと連動するわけではないため、BybitのTradFi無期限契約はポートフォリオを分散させるための実用的な手段となります。

分散投資は、システム的な市場イベントにおいて資産間の相関性が高まる可能性があるため、すべてのドローダウンでポートフォリオを保護できるとは限りません。しかしながら、暗号資産ネイティブな取引環境を維持しながら集中リスクの軽減を目指すトレーダーにとって、TradFi無期限契約は市場エクスポージャーを広げるための実用的な手段となります。詳細を見るTradFi無期限契約Bybitで利用可能なマーケットを確認しましょう。

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